Translation glossary: Investment Funds

What Does Active Return Mean?
The percentage gain or loss of an investment relative to the investment's benchmark. An active return is the difference between the benchmark and the actual return. It can be positive or negative and is typically used to assess performance.
Investopedia explains Active Return
A portfolio that outperforms the market has a positive active return, assuming that the market as a whole is the benchmark. For example, if the benchmark return is 5% and the actual return is 8%, the active return would then be 8% - 5% = 3%.

If the same portfolio returned only 4%, it would have a negative active (4% - 5% = -1%).

If the benchmark is a specific segment of the market, the same portfolio could hypothetically underperform the market and still have an active return relative to the chosen benchmark. This is why it is important for investors to know which benchmarks are being used and why.

Read more: http://www.investopedia.com/terms/a/active-return.asp#ixzz1fOrbzSTH

positive/negative covenant

obbligazione di fare/impegno di non fare

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Post balance sheet events

Eventi successivi alla chiusura

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Post-trade

Post-operativo

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Prélèvement forfaitaire libératoire (PFL)

Ritenuta fiscale a titolo definitivo ; Prelievo forfettario liberatorio

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Con riferimento agli interessi percepiti dagli individui è previsto, in alternativa al regime ordinario della dichiarazione dei redditi, l’imposizione sostitutiva: i risparmiatori persone fisiche possono infatti optare, per il sistema del “prélèvement forfaitaire libératoire” (Pfl)[21], caratterizzato da una ritenuta definitiva (“liberatoria”). Il prélèvement libératoire, che è operato dall’intermediario al momento del pagamento, può essere d’ufficio o su opzione.

La differenza principale riguarda le modalità di applicazione della ritenuta. Infatti, nel caso del prelévèment d’office la ritenuta opera in modo automatico, salvo che il contribuente domandi espressamente di assoggettare gli interessi al regime ordinario di tassazione progressiva[22]; al contrario, il prélèvement sur option opera soltanto se il contribuente ne fa espressa menzione al momento del pagamento[23].

L’opzione è irrevocabile, e può essere parziale, sia sotto il profilo di una specifica categoria di reddito sia rispetto a una frazione del provento. Il prélèvement sur option non può essere esercitato riguardo a interessi derivanti da titoli indicizzati esclusivamente al livello generale dei prezzi. E’ evidente che la convenienza ad esercitare l’opzione sussiste nel caso in cui i proventi, aggiunti al complesso dei redditi dell’investitore, vengano tassati in sede di imposta personale progressiva a un livello superiore e quello del prélèvement.

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angielski > włoski Ekonomia

preparation fee

provvigione di calcolo

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Principal

Direttore

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Prise en pension de titre

Pronti contro termine in acquisto

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Private equity investments

Investimenti in private equity

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Private-owned entreprise (POE)

Impresa privata (POE)

angielski > włoski Inwestycje/papiery wartościowe

Process risk

Rischio procedurale

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profit-sharing trust

società di compartecipazione agli utili

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proof that the envelope was addressed

ricevuta di spedizione della lettera

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property construction

edilizia residenziale

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Property stocks

Partecipazioni immobiliari

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proprietary positioning

posizioni proprietarie

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Prospectus

Prospetto informativo

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proxy

indicatore indiretto

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proxy advisor

angielski > włoski Finanse (ogólne)

proxy appointment

votazioni per delega

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Proxy hedging

Copertura per sostituzione

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proxy obligataire

surrogato delle obbligazioni

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prudential framework

quadro prudenziale

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Public-private partnership

Partenariati pubblico-privato

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I partenariati pubblico-privato (PPP) rivestono forme diverse: si tratta di un concetto ancora in piena evoluzione, che deve essere adeguato alle esigenze ed alle caratteristiche di ciascun progetto e dei partner. Il PPP può costituire una forma appropriata di finanziamento degli investimenti quando vi sono ampie possibilità di coinvolgere il settore privato in modo da avere capitali aggiuntivi ed un servizio più efficiente. Occorre allora prestare un’attenzione particolare alla struttura giuridica del PPP, la quale può incidere in una certa misura sulla cofinanziabilità delle spese.

In numerosi tipi di PPP (ad esempio, contratti BOT – Build, Operate, Transfer – o DBFO – Design, Build, Finance, Operate) il proprietario dell’infrastruttura (di norma il partner pubblico) non è l’operatore (il partner privato). L’analisi finanziaria è di solito effettuata dal punto di vista del proprietario dell’infrastruttura. Tuttavia, in casi del genere, occorre servirsi di un’analisi consolidata (proprietario ed operatore) per determinare il deficit di finanziamento.

Purchasing Manager Index (PMI)

Indice PMI

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